最近消费板块是有点抱团解散的迹象，茅帝从1035元最高点，已经跌到950元，回调了8%多一些。五帝也从130元回调到118元，回调幅度9%多一些。
据之前的数据观察，假设大盘没出现大级别的调整，这些抱团的白马股每次回调一般在10%-15%左右。如果回调之后继续横盘，那抱团可能还没解散。如果在大盘没大幅调整的背景下，回调幅度＞15%，就要警惕了。
2019年第二季度，基金配置食品饮料行业的比例已经达到近十年高位。但谁知道会不会创历史新高呢？
之前有朋友问我，现在什么行业板块是处于相对低估的，未来有机会补涨的？
相对低估的，一般都是处于非景气周期，或者最近被政策干扰，行业盈利不佳，容易炸雷的行业。好的行业一般都不便宜，便宜的行业一般都有点问题。
①房地产行业
虽然目前地产公司的利润都不错，但当下的利润实际是两年的销售，而当下的销售额才是决定未来两年的利润。由于上半年房地产销售额增长缓慢，目前大老板依然严控房地产，所以市场连续两个季度减少房地产行业的配置比例。
虽然如此，但地产行业里面正在分化，龙头集中化程度不断提高。之前出台了收紧地产信托的相关政策，中小型地产公司的融资能力进一步削弱，市场份额会被大型地产公司蚕食。
从走势来看，龙头万科保利逐渐拉开了与房地产指数ETF的差距。要参与地产股行业的话，买房产龙头大概率要比买房产指数好一些。
②计算机、电子、通信行业
受累于整个电子通信行业周期处于谷底，之前不少相关行业龙头都炸雷，包括海康威视、亨通光电、信维通信、歌尔股份、大族激光、长盈精密、三安光电等等。
配置这个行业需要过人的眼光，有些龙头股准备切换逻辑，未来还能重新恢复成长特性，但有些龙头股的确面临行业瓶颈，未来业绩增速天花板已经可以看见。
有朋友在留言区推荐买TMT50ETF。TMT就是Technology、Media、Telecom，科技、媒体、通信的意思。但这只基金的场内日均成交额只有100+万，流动性不友好。退而求其次的话，可以考虑用创业板50代替，两者走势比较接近。
说到创业板50，我上个月分享的外资创业指数创出近期新高，大幅跑赢了创业板50指数和创业板指数。
这个指数成份股不是秘密，就是完全抄外资的作业，按照等权重买入被MSCI选入的18只创业板成份股。
③医药行业
有不少朋友说医药行业相对低估，但其实如果把医药行业拆分出来，仿制药行业是低估的，中药行业是低估的，这两块都是之前集中炸雷的行业。医疗服务、医疗器械行业则处于相对高估的位置。例如华东医药的PE估值只有20倍左右，爱尔眼科的PE估值在80倍左右。
医药是一个非常庞大的行业，按照具体业务划分，可以分成创新药、仿制药、中药、生物疫苗、CRO服务、医药商业零售、基因测序、医疗器械、医疗服务等九大行业。要逐个细分行业研究对于普通投资者难度比较高，诸位可以参考一下我之前写过的医药指数投资比较分析《b这个指数有大坑/b》。
④航空行业
航空公司持有大量美元债务，RMB重新升值，航空公司偿还的债务与利息就减少了。昨晚收到消息，美国贸易代表团将在下周前往上海，7月30日起与我们举行经贸措商。所以如果下半年RMB汇率重启升值之路，航空行业这边就有机会。
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
版权声明：本站所有作品（图文、音视频）均由用户自行上传分享，仅供网友学习交流，不声明或保证其内容的正确性，如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容。请举报，一经查实，本站将立刻删除。